什麼是技術面

什麼是技術面?

讓你3分鐘就搞懂


《3分鐘投資小教室》
投資 4 大層面介紹文章:
1. 基本面
2. 消息面
3. 籌碼面
4. 技術面

什麼是技術面

技術面分析,相信一般人都耳熟能詳,常常會在電視上聽到一些分析師分析技術指標。

但是究竟什麼是技術面呢?

很簡單,技術面就是:「以過去發生的事實預測未來的趨勢。

而這個事實,一般都是指股價成交量等資料。

但也許你會有疑問:「每個人的想法都不同,對於相同的資料,預測應該會不同吧?」

沒錯,也就是因為這樣,技術面才衍生出許多方法與指標,然而所有的方法或是指標,仍然抱持著幾個重要的信念。

這些信念是什麼?讓我們繼續往下看。

技術面分析的信念

所有技術面分析者,都有著相同的信念,基本上整個技術面的精隨都建立在這些信念上。

以下是我認為最重要的三點:

  • 股價是市場的唯一真理
  • 股價走勢有一定規律
  • 歷史會不斷重演

#1 股價是市場的唯一真理

什麼是技術面

技術分析者們深深相信,股價會漲,代表市場買的人比賣的人多;相反,股價會跌,代表市場賣的人比買的人多。

他們並不會去關心基本面的部分,較偏重結果論,就算一家基本面好的公司,股價跌就代表大部分人不看好;基本面不好的公司,股價漲代表大部分人仍然看好。

#2 股價走勢有一定規律

技術面信念

雖然每天的市場情況都是獨一無二的,但是技術分析者認為,股價的走勢有著一定的規律,也因為股價有著一定的走勢,所以可以拿來預測未來。

簡單來說就像是我每天固定吃三餐:早餐、午餐、晚餐。

那麼我今天已經吃了早餐,那麼接下來會吃哪一餐?午餐對吧?而午餐完後則會吃晚餐。

正是因為有著一定的規律,所以可以對未來做出預測。

#3 歷史會不斷重演

技術面信念

技術分析者認為,歷史是會一直重演的,所有投資人的行為都會不斷重覆,也就會造成股市形成一個循環,運用這個循環,我們就可以找到有利的趨勢。

就像很多投資人都會等股票跌到某個價格再進場,每當這個價格一到,投資人就會買進,股市自然就上漲,所以技術分析者就是看到這個循環趨勢並加以利用。

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為什麼要用技術面分析

#1 歷史十分悠久

技術面分析有上百年的歷史,最早在 18 世紀就已經出現。

到了 19 世紀,一位記者和道瓊公司的共同創立者發表了一篇論文,這個理論被稱為道氏理論,也是整個技術面分析的始祖。

(對於道氏理論有興趣的人,可以買這本書來看看,十分有趣)

道氏理論

一項技術能夠被用了幾百年而歷久不衰,甚至後續延伸出更多不同的技術與指標,那這項技術必然有它的價值存在,所以技術面分析才會擁有那麼多的「信徒」。

#2 最容易上手

市場中有許多層面,基本面籌碼面,技術面…等,而一般新手都喜歡從技術面入門。

為什麼?因為技術面相對其他層面來講是最單純的。

技術面只需要摸透技術指標以及線圖即可,不像基本面需要了解各地的總體經濟狀況、政府決策、競爭優劣…等。

另外,財報也非身為專科背景的人能夠輕易看得懂的。

#3 資源多且容易取得

資源多又容易取得,想運用技術面分析的人自然就多。

這裡的資源可以分成兩種:

  • 市場資料

市場資料應該不用多說,在這個時代裡只需連上網路,很多網站就能輕易搜尋到各種需要的市場資訊,Yahoo股市證交所鉅亨網…等等太多太多了。

  • 學習資源

技術面分析者在市場中佔有很大的比例,問三個人可能其中兩個人就是用技術面分析。也正因為使用者廣,就會有許多高手會作分享或是教學,對於想學習技術面的人有很大的幫助。

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技術面指標

關於技術面指標,在這篇文中我想提幾個最普遍的指標,但是我只會解釋這個指標簡單的原理,並不會教導如何使用這些指標。

最主要是要讓你在了解這些指標後,找到一項最適合自己的方法並深入研究,所以在名稱上有嵌入連結,段末也會附上相關教學影片。


#1 移動平均線 ( MA )

技術指標

移動平均線原文為 Moving Average,俗稱均線或 MA。

這是市場中最基礎且最普及的指標,幾乎每個技術分析者都會使用。

這個指標是分析每段時間的平均價格,反映出投資人的平均投資成本

依據不同時間長短會有不同的數據,以下MA前面的數字就代表是採用了多少天的數據統計而成:

  • 短期:5MA、10MA
  • 中期:20MA、60MA
  • 長期:120MA、240MA

#2 指數平滑異同移動平均線 ( MACD )

技術指標

指數平滑異同移動平均線原文為 Moving Average Convergence / Divergence,俗稱 MACD。

別被他超級長的名稱嚇到了,其實它就是由均線延伸,為的就是要改善均線會因為短線頻繁波動的缺點。

此指標最常用來判斷中長期的波段走勢

#3 隨機震盪指標 ( KD )

技術指標

隨機震盪指標原文為 Stochastic Oscillator,俗稱隨機指標或 KD指標。

主要是由 K 值和 D 值組成,代表買與賣的能量,在圖上分別為兩條線,以這兩條線的相對位置,藉此判斷股價漲跌趨勢的延續性,續漲續跌或止漲止跌。

#4 相對強弱指數 ( RSI )

技術指標

相對強弱指數原文為 Relative Strength Index,俗稱RSI指標。

是以股價的平均漲幅與平均跌幅,去衡量市場上漲與下跌的強度

若上漲的強度比較大,指標就會上升;相反,若下跌的強度較大,指標就會下降。

#5 乖離率 ( BIAS )

技術指標BIAS

乖離率原文為 Bias Ratio,俗稱BIAS。

和 MACD 一樣,是由均線理論所延伸,觀察每日的收盤價與均線的偏離程度,藉此反映投資人的平均報酬率

統整

移動平均線指數平滑異同移動平均線隨機震盪指標相對強弱指數乖離率
俗稱均線或 MAMACD隨機指標或 KD指標RSI指標BIAS
作用反映投資人的平均投資成本判斷中長期的波段走勢判斷股價漲跌趨勢的延續性衡量市場上漲與下跌的強度反映投資人的平均報酬率
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技術面的問題

#1 主觀成分高

在第一節的部分有提到,技術面的最主要概念:「以過去發生的事實預測未來的趨勢。

然而「預測」是十分主觀的,光是不同的指標搭配組合,就能衍伸出非常多種預測。

對於同樣的股市,100個人可能會有超過100種不同的看法。

#2 變化性問題

第二節的地方有提到,技術分析者認為股價走勢有規律,可以預測未來。

然而縱使股價走勢有規律,那這個世界一樣有規律嗎?

你怎麼能夠確定未來的背景會跟當時一樣?不會中途發生重大事件?

讓我延續第二節舉的例,我早餐吃完會吃午餐,這是建立在我的作息是固定的狀態下。

若是今天我吃完早餐突然開始嘔吐腹瀉,去看醫生,醫生叫我午餐要空腹一餐,那麼我的下一餐是不是就變成了晚餐?

這世界無時無刻都在變化,過去的歷史並不能完全代表現況,也許大多數的情況可預測,但是仍然不可忽視那些「變化」。

技術面問題

#3 穩定性問題

在眾多層面中,我認為技術面相對的穩定性較不高。

也許你會有疑問,覺得技術分析基本上只要看對方向就能賺到錢。

但是我想說的是,會不會賺到錢和穩定性是兩碼事。

A 和 B 兩位投資人,A 用技術分析,B 則不是。

也許 A 和 B 兩人在五年後賺到的錢一樣,但是 A 在這段期間內經過許多大起伏,賺了又賠,賠了又賺,不斷停損停利,最後才賺到跟 B 一樣的錢。

技術面問題

這就是穩定性,A 穩定性明顯比 B 還要低。

若是喜歡穩定性高一點的投資人,不會建議用技術面投資,除非你有接下來要講的兩項具備條件。

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兩大具備條件

在技術面中,有兩大一定要具備的條件,幾乎每位看到的市場老手,這兩項技能都點到滿。

  • 心理素質
  • 經驗
什麼是技術面

技術面分析者需要有非常強大的心理素質,幾乎把「人性」抽離

對於常態性的賠錢要看很淡,只要方向一錯誤就馬上認賠出場;而賺到錢也不用太開心,因為可能下次進場又會賠。

要做到這樣沒有別的辦法,完全就是靠經驗的累積

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技術面SOP

技術面SOP
  • 學會看圖看線

第一步要先學會看懂技術分析圖,基本的K線、指標線、價量…等,都必須完全搞懂。

  • 學會畫趨勢線、阻力和支撐

看完圖後,開始學著畫出趨勢線,並且找出阻力區與支撐區。

  • 結合技術指標

將自己畫完的分析圖,對照不同技術指標作判斷。這裡要提醒一點很重要,大多數新手都會認為學越多技術指標能夠讓自己判斷更精確,但是我會建議技術指標專精兩三個就夠了,太多不但不會更精準,反而還會導致自己更混亂。

  • 建立自己的操作原則

最後也是最重要的一點,前面三項反覆做了很多次後,就會開始慢慢建立起自己的操作原則。當遇到什麼狀況,應該怎麼做,都會用這一套準則下去判斷。沒有特殊原因絕對不違反此原則,從人性判斷轉變為機械化操作,進而內化成自然,這就是前面提到的:心理素質與經驗。


投資四大層面不可不知,繼續閱讀其他層面:① 基本面 ② 消息面 ③ 籌碼面


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6 thoughts on “什麼是技術面?讓你3分鐘就搞懂”

  1. 感覺上技術面的穩定性並不高,而且要常盯盤查看股市波動或走向,這方式可能需要較有時間盯盤的朋友比較合適!

    1. 其實我認為「盯盤」和「看盤」是不一樣的,一般人過度盯著盤勢,心態反而容易受到股市波動的影響;而看盤則是在盤前盤後做功課,了解盤勢並以整體趨勢下去作判斷,盤中不管如何震盪都不被影響!

      另外,現在的電子交易系統都可以設定自動停損停利,大大地幫助了無法花時間一直盯盤的技術分析者!

  2. 這是一篇很實用的教學文耶!!
    感謝版主整理的這麼清楚易懂!
    之前就有聽說心理素質很重要!
    如果太容易受波動影響的就比較不適合短線!
    感覺四大層面不能只單靠其中一種來判斷該怎麼行動!
    需要多方分析參考來做決定!
    版主有覺得四大層面裡比較上
    一般較常使用來參考的是哪幾個嗎~?

    1. 我覺得不管是短線或是長線,只要進入投資的世界,「心態」就很重要!而且你說得很好,投資真的不能只單靠其中一種方式來判斷,每種方式都有利弊,多了解幾種即可相互截長補短!

      外國的話,較多人使用的就是基本面與技術面;不過在台灣比較特別,運用籌碼面的人也不少。算是每種流派都有它的市場,最重要還是要找出最適合自己的方法!

  3. 我之前有看過電視上有人可以畫出囗來的股價趨勢圖,請問一下如果真的研究的非常透徹,真的有辦法做到那樣或70%以上的準確率嗎

    1. 首先,能夠畫出股價趨勢圖的基礎仍然建立在本文初所提到的技術分析基本假設,技術分析者認為股價有著一定的走勢加上歷史會不斷重演,藉而對股價作出未來的趨勢預測。

      再來,我認為電視上所呈現出來的大多會有缺漏(可以看看消息面這篇),準確率的概念在於把一項預測方法拿去對「某段過去的歷史」做「回測」,但是媒體常常只會呈現單一的準確率數據,並沒有闡明這準確率是回測過去哪段時間、多長的時間。

      最後,單看準確率並不能代表什麼,就算一項預測準確率高達99%,仍然有1%的機率不準確,更不用說穩定性和變化性等等其他因素。我認為最重要的還是要保有自我的思考能力和建立一套自我的操作原則,才能因應所有不在預測內的狀況。

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